Londra’da listelenen madenci Anglo American ve Kanada’nın Teck Resources, on yıldan fazla bir süredir en büyük madencilik sektörü birleşme ve satın alma (M&A) anlaşmasını işaretleyecek olan Salı günü birleşme planlarını açıkladı.
Düzenleyici onay gerektirecek olan önerilen anlaşma kapsamında, Anglo Amerikalı hissedarlar yeni birleşik şirket Anglo Teck’in% 62.4’üne sahip olacakken, Teck’teki hissedarlar% 37,6’ya sahip olacaklar.
Birleşik piyasa değeri 53 milyar doları aşan iki şirketin merkezi Kanada’da yer alacağını ancak Londra’da birincil listeye sahip olacağını söyledi.
Anlaşma, Anglo’nun bakır üzerine büyük bir bahsi işaret ediyor, bu da elektrikli araç patlaması ve yapay zeka destekli veri merkezleri gibi gelişmekte olan kullanımlar tarafından keskin bir şekilde yükselme bekleniyor.
Hem Anglo hem de Teck, son yıllarda devralma ilgisinin merkezindedir, Glencore Teck ve BHP’yi geniş bakır portföyleri için Hedefliyor.
Anglo American’ın Londra hisseleri, duyurudan sonra erken işlemlerde% 7’den fazla arttı, bir yıldan fazla bir süredir günlük kazançları için, ABD’de listelenen Teck hisseleri% 10,4’ü yükseltti.
Anglo’nun genel müdürü Duncan Wanblad, yeni şirketin CEO’su olarak kalacakken, Teck’in Jonathan Price CEO yardımcısı olacak.
Vancouver’dan gazetecilerle konuşan Wanblad, Anlaşmayı “gerçek birleşme” olarak adlandırdı ve Anglo Teck’in yönetim kurulunun iki şirketin mevcut yöneticilerinden eşit olarak çekileceğini de sözlerine ekledi.
Yetkili, “Sermayeyi dinamik olarak en yüksek geri dönen fırsatlara tahsis etmek için daha fazla esneklik de dahil olmak üzere ölçek avantajlarına sahip daha güçlü, daha dayanıklı bir finansal platformumuz olacak” dedi.
Anlaşmanın sıfır premium, all-peygamber yapısı var, ancak Anglo’nun hissedarları 4,5 milyar dolarlık özel temettü alacak.
Wanblad, “Birleşme olarak, kesinlikle her ikisinin de en iyisini çekiyoruz ve tam fayda elde etmek için prim açısından her iki tarafta hiçbir şey ödememiz gerekmiyor.” Dedi.
Maliyet tasarrufu, verimlilik kazançları
Anglo, birleşmenin tamamlandıktan sonraki dördüncü yıla kadar yıllık maliyet tasarrufu ve verimlilik kazançları üretmesi bekleniyor.
İki şirket, daha fazla operasyonel fayda sağlaması beklenen Şili – Quebrada Blanca ve Collahuasi – bitişik bakır madenleri işletiyor.
Teck CEO Price, anlaşma için düzenleyici onayların güvence altına alınmasının 12 ila 18 ay sürebileceğini söyledi. Yetkili, Teck’in A sınıfı hisselerinin çoğunluğuna sahip olan Kanada’nın Keevil ailesinin anlaşmayı desteklediğini de sözlerine ekledi.
“Dr. Keevil ve diğer A-Share seçmenlerinden geri dönülemez desteğimiz var” dedi.
Analistler rakip tekliflerin olası beklentilerini vurguladılar.
Berenberg analistleri bir notta, “Interloper risk bu anlaşma için piyasa için büyük bir soru olacak.”
Glencore, Teck’i satın almak için potansiyel bir rakip olarak görüldü, BHP’nin kendi bakır işini ölçeklendirmeye çalışabileceğini söylediler.
